하나금융투자에서 20일 로엔(016170)에 대해 "2017년은 실적, 밸류에이션, 모멘텀의 3박자"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 130,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 130,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 73.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 로엔(016170)에 대해 "실적 측면에서는 ‘15년부터 8개 분기 연속 증익하고 있고, ‘17년에는 P와 Q가 동시에 상승하면서 12개 분기 연속 증익이 예상된다. 카카오와의 시너지를 제외하더라도 연간 40% 증익이 가능할 것인데, 시너지가 본격화되면 콘텐츠/매니지먼트 매출의 증가뿐만 아니라 비용 절감을 통해 추가적인 실적 개선도 가능해질 것"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "4분기 예상 영업수익/영업이익은 각각 1,220억원(22% YoY)/211억원(+17%)으로 시장 기대치를 충족할 전망. 가격 인상 효과에 연동한 음원 유통뿐만 아니라 CD판매, 매니지먼트 역시 전년 대비 성장한 것으로 예상되지만, K팝스타, 무한도전 등의 방송협찬과 VIP고객 등에 대한 행사 등 1회성 비용 증가로 수익성은 전년 대비 소폭 하락할 것"라고 밝혔다.
한편 "카카오 시너지는 플러스 알파로 작용할 것인데, 19일부터 카카오페이로 멜론 자동결제가 가능해지면서 1분기 내 2클릭(가입~결제)에 대한 프로모션이 진행될 가능성이 높고, 유료가입자(특히, 40대 이상)와 비용(지급수수료 절감) 부문에서의 높은 시너지로 나타날 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 96,222 | 130,000 | 32,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 35.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170120 | 매수 | 130,000 | | 20161111 | 매수 | 130,000 | | 20161010 | 매수 | 130,000 | | 20160812 | 매수 | 130,000 | | 20160707 | 매수 | 130,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170120 | 하나금융투자 | 매수 | 130,000 | | 20170103 | 골든브릿지투자증권 | 매수(신규) | 97,000 | | 20161208 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 96,000 | | 20161130 | 한화투자증권 | 매수(신규) | 32,000 |
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