이베스트투자증권에서 23일 넥센타이어(002350)에 대해 "2Q17 까지도 스프레드 축소로 인한 마진 하락 예상"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 유지웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 3%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 "투입원가-판가 간 스프레드는 2Q17까지 축소될 것으로 예상되는데, 그 속도가 4Q16에 비해 빠를 것으로 예상된다. 4Q16과 1Q17의 천연고무가격 상승폭이 각각 QoQ로 35%, 25% 수준에 육박하기 때문이다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "4Q16 당분기 원료투입액은 타이어 1본당 약 600원 가량 증가한 것으로 보이는데, 타이어 코드 및 카본블랙의 가격은 최근까지도 크게 움직이지 않는 점을 감안하면 대부분 천연고무 및 SBR의 가격 상승에 기인하는 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "2017년에는 영업이익이 전년대비 약 26% 가량 하락하는 가운데 상저하고의 실적흐름이 예상된다. 원재료 가격의 투입가격 상승은 또한 2Q17이 절정을 이룰 것으로 보여 이에 따른 충분한 마진 축소가 이뤄진 이후 비중확대 전략을 모색해 볼 필요가 있다는 생각이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 한때 2016년3월 17,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 13,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 15,857 | 19,000 | 13,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 19,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170123 | HOLD(유지) | 13,000 | | 20170109 | HOLD(유지) | 14,500 | | 20161222 | HOLD(MAINTAIN) | 14,500 | | 20161206 | HOLD(DOWNGRADE) | 14,500 | | 20161205 | HOLD(하향) | 14,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170123 | 이베스트투자증권 | HOLD(유지) | 13,000 | | 20170123 | HMC투자증권 | MARKETPERFORM | 14,000 | | 20170120 | 하나금융투자 | NEUTRAL(하향) | 15,000 | | 20170120 | 동부증권 | HOLD(유지) | 14,000 |
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