[로봇뉴스]국도화학_업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 23일 오전 9시10분 현재 전일대비 0.92% 하락한 53,900원으로 보합권에 머물러 있는 국도화학은 지난 1개월간 4.94% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 국도화학의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 국도화학의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 4.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 국도화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
에이블씨엔씨	2.1%	-1.1%	-0.5
KPX케미칼	1.9%	8.7%	4.6
미원에스씨	1.7%	10.3%	6.0
국도화학	1.0%	-4.9%	-4.9
율촌화학	0.9%	-4.6%	-5.1
화학	0.7%	1.7%	2.4
코스피	0.4%	1.6%	4.0

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 +0.21%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 화학업종은 0.21% 상승중이다.

율촌화학	13,350원 ▲50(+0.38%)	에이블씨엔씨	19,350원 ▼50(-0.26%)
미원에스씨	485,500원 ▼5000(-1.02%)	KPX케미칼	62,200원 ▼600(-0.96%)

11월15일에 국도화학 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,283.8억	42.2억	20.6억
직전분기 대비	12.8% 감소	62.0% 감소	73.6% 감소
전년동기 대비	11.5% 감소	80.5% 감소	86.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.93%로 업종평균 수준.PER은 9.18로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.72로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 국도화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	국도화학	미원에스씨	에이블씨엔씨	KPX케미칼	율촌화학
ROE	7.8	16.2	9.1	7.9	6.6
PER	9.2	10.4	17.4	9.1	15.6
PBR	0.7	1.7	1.6	0.7	1.0
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 1월19일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 2,570주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 14,342주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 16,912주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 최근 한달간 국도화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.15%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.1%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.76%, 외국인 25.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.76%를 보였으며 외국인은 25.35%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.31%로 가장 높았고, 외국인이 33.98%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.69%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

현재주가 근처인 55,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 55,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 55,000원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 54,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 54,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 54,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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