[로봇뉴스]아모레퍼시픽_업종평균에 비해서 위험대비 수익률 낮은 편

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 낮은 편 24일 오후 2시25분 현재 전일대비 3.17% 오른 325,000원을 기록하고 있는 아모레퍼시픽은 지난 1개월간 0.78% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레퍼시픽의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가상승률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레퍼시픽의 위험을 고려한 수익률은 0.3을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 3.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레퍼시픽이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데케미칼	2.2%	7.7%	3.5
한국타이어	2.1%	2.3%	1.0
아모레퍼시픽	2.1%	0.8%	0.3
LG화학	2.0%	-1.9%	-0.9
LG생활건강	1.7%	1.5%	0.9
화학	0.7%	0.3%	0.4
코스피	0.4%	1.3%	3.2

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.32%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.32% 상승중이다.

LG화학	261,500원 ▼4000(-1.51%)	LG생활건강	861,000원 ▲15000(+1.77%)
한국타이어	58,400원 ▼600(-1.02%)	롯데케미칼	383,500원 ▼2000(-0.52%)

증권사 목표주가 398,500원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레퍼시픽의 평균 목표주가는 398,500원이다. 현재 주가는 325,000원으로 73,500원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 함승희 에널리스트가 " 과도기, 그 이후를 볼 때, 국내 시장에서의 성장성 저하는 해외 실적 고성장으로 충분히 보완될 수 있을 것으로 예상하고, 아시아 소비자에 대한 이해와 분석력, 그리고 소비자 니즈에 친화적이고 능동적인 대응 능력은 장기간 해외 시장 진출을 본격화하는 과정에서 강력한 절대 강점을 형성할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 500,000원을 제시했고, 대신증권의 박은정, 정다은 에널리스트가 " 일회성 비용으로 가려진 브랜드 가치, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 390,000원을 제시했다.

11월15일에 아모레퍼시픽 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조4009.2억	1,675.0억	1,170.9억
직전분기 대비	2.9% 감소	30.4% 감소	39.2% 감소
전년동기 대비	22.8% 증가	2.5% 증가	17.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.65%로 업종평균 상회. PER은 28.3으로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.74로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레퍼시픽은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	아모레퍼시픽	LG화학	LG생활건강	한국타이어	롯데케미칼
ROE	16.7	8.9	23.5	15.4	16.8
PER	28.3	15.7	22.6	8.7	9.2
PBR	4.7	1.4	5.3	1.3	1.5
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 13,995주, 8,287주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 272,747주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 24,366주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 297,113주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 아모레퍼시픽의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.38%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.58%, 외국인 46.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.17%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.58%를 보였으며 개인은 25.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 52.36%로 가장 높았고, 기관이 27.17%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.45%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 324,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 324,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 324,000원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 315,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 324,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 324,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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