KB증권에서 25일 삼성SDI(006400)에 대해 "점진적 실적 개선 전망"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원, 김범수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(유지)'의견은 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'MARKETPERFORM(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가로 평가해보면 적정한 수준인 것으로 해석되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "2분기부터 동사는 점진적인 실적 개선이 기대된다. 이는 4월 출시가 예상되는 갤럭시S8에 메이저 배터리 공급업체로 선정되어 2분기부터 소형전지 부문의 턴어라운드가 기대되고, 중국의 배터리 보조금 규제강화에 따른 중국 시장에서의 대형전지 매출감소는 불가피하지만, 자동차 전지 매출의 40% 이상을 유럽고객이 차지하고 있고 ESS (Energy Storage System) 매출증가에 의한 수익성 개선 추세도 전개되고 있기 때문"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "지난해 4분기에는 매출 1.3조원 (+1% QoQ, +4% YoY), 영업적자 580억원 (QoQ, YoY 적자지속)으로 갤럭시노트7 단종 영향에도 불구하고 대체로 시장 컨센서스 실적 (영업적자 460억원)에 부합하였다"라고 밝혔다.
한편 "장기적 관점에서 중대형 배터리 중심의 사업구조 전환을 모색중인 삼성SDI의 장기투자매력은 높은 것으로 판단된다. 또한 갤럭시S8 공급 전망에 따른 배터리 공급 지위 회복, 삼성디스플레이 지분법 (15.2%) 가치 부각 등도 투자 포인트로 보인다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년1월 135,000원까지 높아졌다가 2016년4월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 110,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 113,467 | 140,000 | 100,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170125 | MARKETPERFORM(유지) | 110,000 | | 20160729 | MARKETPERFORM(유지) | 110,000 | | 20160706 | MARKETPERFORM(유지) | 110,000 | | 20160429 | MARKETPERFORM(하향) | 110,000 | | 20160126 | 매수(유지) | 120,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170125 | KB증권 | MARKETPERFORM(유지) | 110,000 | | 20170117 | 유안타증권 | 매수(유지) | 140,000 | | 20170113 | 흥국증권 | HOLD(하향) | 127,000 | | 20170110 | SK증권 | 매수(유지) | 132,000 |
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