미래에셋대우에서 25일 하나금융지주(086790)에 대해 "충당금 비용 관리, 판관비 절감 스토리에 더해진 핵심이익 증가 스토리"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 45,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 강혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 45,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 하나금융지주(086790)에 대해 "동사의 4Q16 순이익은 1,050억원(흑전 YoY, -77% QoQ)을 기록해 당사 예상 1,189억원과 1,100억원대의 시장 컨센서스 대비 미달했다. 그러나, 내용면에서는 기대를 충족한 양호한 실적으로 평가하는데, 당사 예상 대비 순이자이익은 예상을 상회했고 충당금 비용은 안정적으로 관리되며 예상을 하회하는 등 핵심이익 지표들이 모두 좋았기 때문이다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "1Q17부터 3Q17까지 하나금융 NIM은 매분기 1bp씩 상승할 것으로 예상된다. 원화대출금은 2016년 대비 3.9% 성장할 전망이다. 수년간 지지부진 했던 순이자이익이 전년동기 대비 9.6% 증가한 5조870억원을 기록할 전망. 강화된 자산 건전성을 바탕으로한 충당금 비용 안정화와 인력 감축 등 비용 절감 효과에, 탑라인(즉, 순이자이익) 증가까지 더해지며, 견조한 이익 성장 기록할 것"라고 밝혔다.
한편 "2017년 배당성향으로 24.4%(+1.3ppt YoY), 주당배당금(중간, 기말 합산)으로 1,250원을 예상하는데, 이는 배당 수익률 3.8%에 해당되어 배당 투자도 유망하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 35,300원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 45,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 41,000 | 45,000 | 36,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권(구KB투자)에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170125 | 매수(유지) | 45,000 | | 20170124 | 매수(신규) | 45,000 | | 20161024 | 매수(유지) | 42,000 | | 20160725 | 매수(유지) | 35,300 | | 20160523 | 매수(유지) | 35,300 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170125 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 45,000 | | 20170125 | KB증권 | 매수(유지) | 45,000 | | 20170120 | 삼성증권 | 매수 | 44,000 | | 20170118 | 신한금융투자 | 매수 | 41,000 |
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