[로봇뉴스]하나금융지주, "2H16 6% 성장…" 매수-삼성증권

삼성증권에서 25일 하나금융지주(086790)에 대해 "2H16 6% 성장, 17년 이자이익 레벨업 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다. 삼성증권 김재우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 삼성증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "자본비율의 비약적인 개선과 은행 통합을 기반으로 동사는 17년 가시적인 실적 개선을 보일 것으로 기대되며, 이는 궁극적으로 동사 Valuation의 Re-rating으로 이어질 전망"라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 "중장기적 관점에서 향후 관건은 금융그룹 차원에서의 구조적 이익 창출능력의 제고가 될 것. 강화된 자본을 바탕으로 비은행 부문 강화를 통한 구조적 어닝파워 개선 및 이익 안정성 제고가 중장기적 관점에서 동사 Valuation의 Upgrade를 결정짓는 관건이 될 것"라고 밝혔다. 한편 "4Q16 이익 감소의 주된 원인은 2,310억원의 인력 구조조정 비용과 1,417억원의 외화환산손실에 기인한다. 다만, 작년 하반기 중 5.7%의 대출 성장에 따른 이자이익의 증가가 기대되고, 비용 효율화를 통한 수익성 개선이 기대된다는 관점에서 오히려 4Q 실적은 긍정적"라고 전망했다.

◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 27,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 44,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	41,000	45,000	36,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 44,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권(구KB투자)에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170125 매수 44,000 20170120 매수 44,000 20161129 매수 40,000 20161024 매수 36,000 20161014 매수 36,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170125 삼성증권 매수 44,000 20170125 미래에셋대우 매수(유지) 45,000 20170125 KB증권 매수(유지) 45,000 20170118 신한금융투자 매수 41,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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