메리츠종금증권에서 25일 LG생활건강(051900)에 대해 "4Q 우려보다 선방, 브랜드 다변화 긍정적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,100,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 1,100,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "동사의 4분기 실적은 매출액 1조 4,573억원 (+9.7% YoY), 영업이익 1,779억원 (+20.7% YoY)를 기록하여 시장 컨센서스 (매출액 1조 4,767억원, 영업이익 1,763억원)을 충족했다. 화장품이 매출액 +14.2% YoY, 영업이익 +22.8% YoY (면세 채널 +23% YoY) 성장하였으며, 생활용품이 매출액 +6.8% YoY, 영업이익 +15.9% YoY 성장, 음료가 매출액 +2.2% YoY, 영업이익 +6.8% YoY를 기록했다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "특히 중국 현지법인은 사드 보복 조치에 대한 우려 및 위안화 약세에도 화장품 매출액 성장률이 3분기 +19.4% YoY 대비 4분기 +36.3% YoY로 강화되었다. 중국을 비롯한 LG생활건강의 4분기 해외 매출은 2,717억원(+24.1% YoY), 해외 영업이익은 464억원 (+58.4% YoY)의 호조세를 나타냈다"라고 밝혔다.
한편 "2017년 화장품 면세 채널 성장률의 둔화가 예상되고 사드 관련 불확실성이 여전히 상존하지만 시장 기대치 (2017년 면세 채널 +8.7% YoY 전망)가 이미 크게 낮아진 상황. 한편 생활용품의 점유율 증가와 음료 가격인상 효과가 본격적으로 반영되면서 하반기에 접어들수록 성장률은 점차 강화될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 1,350,000원까지 높아졌다가 2016년10월 1,100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,100,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | NEUTRAL |
| 목표주가 | 1,072,222 | 1,350,000 | 880,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 'BUY(INITIATE)'에 목표주가 1,350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 880,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170125 | 매수 | 1,100,000 | | 20170106 | 매수 | 1,100,000 | | 20161124 | 매수 | 1,100,000 | | 20161026 | 매수 | 1,100,000 | | 20161013 | 매수 | 1,100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170125 | 메리츠종금증권 | 매수 | 1,100,000 | | 20170125 | 삼성증권 | 매수 | 980,000 | | 20170125 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 1,230,000 | | 20170119 | 동부증권 | HOLD | 1,000,000 |
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