메리츠종금증권에서 25일 LG디스플레이(034220)에 대해 "우려 요인보다는 실적 개선에 주목"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 41,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 김선우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 41,000원은 직전에 발표된 목표가 38,000원 대비 7.9% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "중장기적 관점에서 플렉서블 Display는 스마트폰을 PC로 격상시켜주는 핵심 부품이다. 동사는 혁신 기기의 대명사인 미주 거래선의 주요 부품 공급 업체로서 POLED 실적 개선 속도는 시장의 예상보다 가파를 가능성이 높다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "시장에서 현재 간과하고 있는 점은 지난 3년간 전반적인 Downcycle에도 불구하고 동사는 매해 7.5-8.0%의 꾸준한 ROE를 시현했다는 사실이다. 당사는 그 수준이 올해 한층 업그레이드되어 15%로 올라서며, 0.78x P/B 수준에 불과한 동사 주가 역시 1.00x까지 무난히 회복할 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "당사는 우려요인보다 Cash cow인 LCD에 주목해야 한다고 판단한다. 이는 향후 OLED 실적은 예상수준을 이탈할 가능성이 매우 낮은데 반해 LCD는 공급부족으로 패널 판가가 시장 기대치보다 장기간 상승할 수 있기 때문이다. 당사는 LCD 패널 판가 상승세가 금년 중반까지 지속되며, 견조한 실적 개선 기반의 투자심리 회복을 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 38,000원이 고점으로, 반대로 26,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 41,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(M) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 39,250 | 45,000 | 34,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 41,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(M)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170125 | 매수 | 41,000 | | 20161125 | 매수 | 38,000 | | 20161027 | 매수 | 38,000 | | 20160919 | 매수(신규) | 38,000 | | 20160523 | HOLD | 26,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170125 | 메리츠종금증권 | 매수 | 41,000 | | 20170125 | 삼성증권 | 매수 | 40,000 | | 20170125 | KB증권 | 매수(유지) | 44,000 | | 20170124 | 하나금융투자 | 매수 | 36,000 |
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