유진투자증권에서 25일 LG디스플레이(034220)에 대해 "1Q17 패널가격 강세와 원가개선 등으로 호조세 지속될 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 38,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 이정, 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 38,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "당초에는 2017년부터 대형 OLED 및 POLED 투자 확대 우려가 제기되었지만, LCD업황 호조로 2017년 EBITDA가 6.12조원에 달할 것으로 추정됨에 따라 투자 부담감은 상당히 완화되는 동시에 모바일용 POLED 경쟁력 강화를 통해 2018년부터는 적극적으로 시장대응이 가능하다는 점은 긍정적일 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "동사의 1Q17 실적은 우호적인 환율여건과 TV 및 IT용 패널 가격 강세, 원가개선 등으로 호조세를 이어가겠지만, 비수기 진입과 신제품 라인 투입 및 OLED 전환에 의한 CAPA 감소효과, 이에 따른 출하량 감소(-5%qoq) 등으로 전분기대비 소폭 둔화될 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "당사는 1H17에도 호조가 예상되는 TFT-LCD산업과 이에 따른 2017년 실적 큰 폭 개선, 플렉서블 OLED 투자 확대를 통한 모바일용 디스플레이 경쟁력 강화, 매력적인 Valuation 등에 주목하여 현 주가에서는 중장기적인 관점에서 긍정적으로 접근할 것을 권고한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 26,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 38,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(M) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 39,250 | 45,000 | 34,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(M)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170125 | 매수(유지) | 38,000 | | 20161219 | 매수(유지) | 38,000 | | 20161212 | BUY(유지) | 38,000 | | 20161124 | 매수(유지) | 38,000 | | 20161027 | 매수(유지) | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170125 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170125 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 35,000 | | 20170125 | 메리츠종금증권 | 매수 | 41,000 | | 20170125 | 삼성증권 | 매수 | 40,000 |
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