메리츠종금증권에서 26일 현대차(005380)에 대해 "아직은 Downcycle"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 150,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 김준성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 150,000원은 직전에 발표된 목표가 160,000원 대비 -6.2% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 현대차(005380)에 대해 "4Q16 실적부진의 주요 근거인 개별소비세 인하 종료와 소비심리 둔화에 따른 내수판매 감소, 차령 노후화에 따른 인센티브 증가, 중고차 잔존가치 하락과 금리상승에 따른 금융손익 훼손은 17년 상반기에도 지속적으로 적용될 우려 사안"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "기대를 모으고 있는 신흥시장은 실적 컨퍼런스를 통해 러시아에 대해서는 회복 기대감을 비췄으나, 브라질아중동에 대해서는 실업률 증가 및 정치불안 등을 근거로 여전히 17년 YoY 판매 감소를 예상한다"라고 밝혔다.
한편 "분기실적은 파업 및 환율 기저효과가 기대되는 3Q17 이전까지 YoY 감익 추세가 이어질 전망이며 (영업이익/순이익 1Q17E -4%/-6%, 2Q17E -12%/-9%), 트럼프 정부의 NAFTA 및 한미 FTA 재협상 우려, 3월말 브렉시트 협상 시작이라는 이슈들이 상반기에 산재해 있다는 점에서 아직은 신중한 투자접근이 요구되는 상황"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 180,000원이 고점으로, 반대로 160,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 150,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 시장수익률(하향) |
| 목표주가 | 180,263 | 200,000 | 150,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(하향)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170126 | TRADING BUY | 150,000 | | 20161027 | 매수 | 160,000 | | 20160727 | 매수 | 160,000 | | 20160704 | 매수 | 160,000 | | 20160331 | 매수 | 180,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170126 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 150,000 | | 20170126 | 유안타증권 | 매수(유지) | 180,000 | | 20170123 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 200,000 | | 20170118 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 200,000 |
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