미래에셋대우에서 26일 에스원(012750)에 대해 "Valuation 하단 진입, 재평가 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 130,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 정대로 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 130,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 에스원(012750)에 대해 "금번 4분기 실적에서 상품판매 매출뿐만 아니라 건물관리 부문의 수익성도 소폭 회복을 확인하였기 때문에 기존 우려는 일정부분 해소가 가능하다는 판단이다. 현재 동사 2017년 예상 P/E는 23.5배 수준으로 Valuation 부담이 낮아진 상태(동사 역사적 P/E밴드 24~32배). 2017년 동사 사업은 꾸준한 성장세가 이뤄질 전망"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "4분기에 일회적으로 장기종업원급여(약 30억원)가 반영되었음을 감안하면 시장의 예상 수준을 달성한 실적으로 판단된다. 아울러 전년동기대비 영업이익의 큰 폭 증가 역시 일시적으로 반영된 인센티브성 인건비 등의 영향으로 예상보다 낮았던 4Q15 영업이익에 기인한다. 4Q15 일시적 비용 영향을 제외한 전년동기대비 동사 영업이익의 실질 증가폭은 +1.9% 수준으로 추정된다"라고 밝혔다.
한편 "2016년 기말 주당 배당금 1,250원 결의(시가배당률 약 1.4%), 4분기말 순현금 2,200억원 확보. 보유 현금 증가로 배당성향의 점진적 상향 기조가 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 116,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 130,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 124,400 | 130,000 | 120,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170126 | 매수(유지) | 130,000 | | 20161021 | 매수(상향) | 130,000 | | 20160722 | TRADING BUY(DOWNGRADE) | 130,000 | | 20160429 | 매수(상향) | 130,000 | | 20160128 | TRADING BUY(유지) | 116,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170126 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170113 | KB증권 | 매수(유지) | 120,000 | | 20170111 | 키움증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170102 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 122,000 |
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