유진투자증권에서 26일 LG전자(066570)에 대해 "1Q17 실적 MC사업부 수익성 호전과 H&A사업부 개선으로 크게 회복될 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 63,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 이정, 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 63,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 LG전자(066570)에 대해 "동사의 1Q17 실적은 우호적인 환율 속에서 MC사업부 고정비 감소에 의한 적자폭 대폭 축소와 계절적 성수기 진입 및 프리미엄가전 중심의 H&A사업부 실적 호전, OLEDTV 판매확대 및 제품믹스 개선에 따른 HE사업부 실적 회복, VC사업부의 성장세 유지 등으로 크게 개선될 것"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "동사의 4Q16 실적은 우호적인 환율과 연결자회사 LG이노텍의 실적 개선, 북미 성수기 시즌 제품 판매 호조에도 불구하고, 사업구조 개선 비용 반영에 따른 MC사업부 적자폭 확대와 패널가격 상승에 따른 HE사업부(TV) 수익성 약화, 북미성수기에 따른 마케팅 비용 증가 및 H&A사업부(가전) 둔화 등으로 크게 부진하며, 시장예상치를 하회했다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 현 주가는 MC사업부의 부진을 충분히 반영하고 있으며, 2017년에 MC사업부 구조조정효과에 의한 큰 폭의 실적 개선과 구조적인 성장을 보이고 있는 H&A사업부 및 HE사업부 실적, VC사업부의 중장기적 실적 성장성 등에 주목하여 중장기적인 관점에서 긍정적으로 접근할 것을 권고한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 67,000원까지 높아졌다가 2017년1월 63,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 63,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 64,200 | 82,000 | 50,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 63,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 82,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170126 | 매수(유지) | 63,000 | | 20170109 | 매수(유지) | 63,000 | | 20170104 | 매수(유지) | 63,000 | | 20161028 | 매수(유지) | 67,000 | | 20161011 | 매수(유지) | 67,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170126 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 63,000 | | 20170126 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 65,600 | | 20170126 | KB증권 | 매수(유지) | 80,000 | | 20170119 | 신한금융투자 | 매수 | 70,000 |
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