유안타증권에서 31일 이노션(214320)에 대해 "1Q17부터 점진적 실적 개선흐름 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.
유안타증권 박성호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 71.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 이노션(214320)에 대해 "동사의 본사 실적은 4Q16를 바닥으로 회복세를 보일 것으로 판단된다. 완성차 파업 및 개소세 관련 악재는 각각 1Q17와 3Q17부터 소멸되기 때문이다. 다음으로, 동사의 해외 실적은 지속적인 강세흐름이 예상되는데, 캔버스 실적은 G80과 G90 효과만으로도 최소 3Q17까지 강세흐름을 보일 수 있기 때문"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "4Q16 본사 실적은 매출총이익 378억원(-20% YoY), 영업이익 137억원(-37% YoY)을 기록해 컨센서스 하회의 주된 원인으로 작용했다. 이는 완성차 국내공장 파업 장기화 및 국내시장 자동차 개별소비세 인하(2015년 8월~2016년 6월) 효과의 소멸로 인한 신차 판매부진 및 완성차 실적 악화 현상에 기인한다"라고 밝혔다.
한편 "동사는 2017년 완성차향 서비스 대행영역 확대(e.g. KMA향 제작대행, 중국 디지털광고)를 위한 다수의 M&A를 준비 중에 있다. 동사의 Valuation은 EV/EBITDA 기준으로 4~5배 수준에 머물러 있어 글로벌 Peer 대비 절대 저평가 상태. 동사의 Valuation은 현금성 자산 일부의 수익 자산화를 가정시, Re-rating이 가능하다는 판단이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 105,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 88,333 | 105,000 | 72,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170131 | 매수(유지) | 105,000 | | 20161028 | 매수(유지) | 105,000 | | 20161004 | 매수(유지) | 105,000 | | 20160728 | 매수(유지) | 105,000 | | 20160629 | 매수(유지) | 105,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170131 | 유안타증권 | 매수(유지) | 105,000 | | 20170131 | KB증권 | 매수(유지) | 80,000 | | 20170119 | 동부증권 | 매수 | 90,000 | | 20170118 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 85,000 |
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