SK증권에서 31일 현대차(005380)에 대해 "지나간 실적보다는 17 년 수요와 믹스 변화에 초점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다.
SK증권 권순우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 현대차(005380)에 대해 "2017 년 실적은 매출액 98 조 6,029 억원(YoY +5.3%), 영업이익 5 조 8,853 억원(YoY +13.3%, OPM 6.0%), 당기순이익 6 조 4,189 억원(YoY +12.2%, NIM 6.5%)으로 전망한다. 2017 년은 전년도 출하량 감소와 마케팅 활동으로 인해 13 년 이후 가장 낮은 재고수준으로 해를 맞이할 것으로 예상한다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "수요측면에서는 그 동안 동사에 부담으로 작용하였던 중동/중남미/기타유럽 등의 기타시장 산업수요가 회복되며 물량회복과 환율변화로 인한 수익성 개선에 기여할 것으로 판단한다"라고 밝혔다.
한편 "LF 쏘나타와 SUV 에 늦었던 대응으로 인해 낮아졌던 D+E 와 SUV 세그먼트 비중은 신규 출시된 그랜져와 제네시스 브랜드의 확대와 러시아/브라질 등에서의 Creta 생산 및 판매 등으로 인해 높아질 전망이다. 지나간 16 년 4 분기 실적보다는 17 년 낮아진 재고부담과 수요회복과 믹스 개선에 초점을 맞출 시점"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 시장수익률(하향) |
| 목표주가 | 177,429 | 200,000 | 150,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 175,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(하향)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170131 | 매수(유지) | 175,000 | | 20161010 | 매수(유지) | 175,000 | | 20160727 | 매수(유지) | 175,000 | | 20160517 | 매수(신규편입) | 175,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170131 | SK증권 | 매수(유지) | 175,000 | | 20170126 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 200,000 | | 20170126 | 키움증권 | 매수(유지) | 200,000 | | 20170126 | NH투자증권 | 매수(유지) | 170,000 |
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