하나금융투자에서 1일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "다시 보이는 홈쇼핑 매력"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 225,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 박종대, 유민선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 225,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "높은 MD 능력에 의한 상품력을 기반으로 채널 믹스에 의한 외형성장률 회복, SO송출수수료 부담 완화로 추세적인 실적 개선세는 영업가치를 높이는 요인이다. 현재 시가 총액은 현금성자산 약 7,000억원을 제외하면 영업가치는 4,900억원 수준(PER 5배 이하)에 불과한 저평가 상태다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "4분기 별도기준 취급고와 영업이익은 전년동기 대비 각각 3%, 15% 증가한 9,920억원, 451억원으로 시장기대치(OP 428억원) 를 상회하는 양호한 실적을 기록했다. TV채널(YoY -2%) 부진에도 불구하고 모바일(YoY 22%) 고성장과 무형상품 판매 호조가 전체 외형성장을 견인했다"라고 밝혔다.
한편 "2017년 1분기 영업이익은 전년 동기대비 5% 증가한 340억원 수준으로 추정한다. 4분기 정국 불안 등으로 둔화되었던 취급고 성장률은 기저효과와 채널 믹스 개선 효과로 YoY 5% 대 회복이 가능할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 190,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 225,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | MARKETPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 227,667 | 268,000 | 200,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 225,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 268,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170201 | 매수 | 225,000 | | 20161102 | 매수 | 225,000 | | 20160406 | 매수 | 225,000 | | 20160203 | 매수 | 190,000 | | 20160106 | 매수 | 190,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170201 | 하나금융투자 | 매수 | 225,000 | | 20170201 | SK증권 | 매수(유지) | 200,000 | | 20170201 | 동부증권 | 매수(유지) | 244,000 | | 20170201 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 268,000 |
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