NH투자증권에서 1일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "수익성 개선의 과실, 주주에게 돌아오다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 235,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 이지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 235,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "동사는 전일(1/31) DPS(주당배당금) 7,000원의 현금배당을 공시하였는데, 이는 배당성향 40%, 시가배당수익률 4%에 해당하는 수준. 작년 DPS 5,200원 대비로도 크게 증가한 수치로 수익성 개선활동의 과실을 모두 주주에게 환원한 것으로 해석된다"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "홈쇼핑의 외형 성장에는 한계가 있으나, 동사의 경우 온라인부문의 취급고가 TV부문과 대등해짐에 따라(2016년 기준 TV취급고 1조8,281억원, 온라인취급고 1조7,067억원) 이에 따른 차별적 성장을 예상한다"라고 밝혔다.
한편 "이익단에서도 온라인부문의 영업이익률이 TV부문의 영업이익률을 이미 따라잡은 상황(2016년 기준 TV영업이익률 3%, 온라인 영업이익률 3%, 모바일 영업이익률 4%). 2017년에는 온라인의 수익성이 더욱 상승할 것으로 전망되며, 온라인은 SO송출수수료 부담이 없기에 중장기적으로 수익성이 한 단계 올라갈 수 있을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2016년1월 180,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 235,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | MARKETPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 228,231 | 268,000 | 200,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 235,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 268,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170201 | 매수(유지) | 235,000 | | 20161102 | 매수(유지) | 235,000 | | 20160712 | 매수(유지) | 235,000 | | 20160503 | 매수(상향) | 235,000 | | 20160203 | HOLD(유지) | 180,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170201 | NH투자증권 | 매수(유지) | 235,000 | | 20170201 | 하나금융투자 | 매수 | 225,000 | | 20170201 | SK증권 | 매수(유지) | 200,000 | | 20170201 | 동부증권 | 매수(유지) | 244,000 |
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