IBK투자증권에서 1일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "4Q 기대치 부합 및 업종 최고의 배당주 부각"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "동사는 2016년 DPS 7,000원(배당성향 40.4%)을 제시했다. 이는 업황 호조가 이어졌던 2014년 DPS 7,700원(배당성향 42%)대비 두 번째로 높은 수준이며 지난 10년 평균 DPS 3,492원(배당성향 25%) 대비 확연히 높은 수준이다. 불황에도 보유순현금 7,200억원에 대한 주주가치 제고 정책을 확실히 제시함에 따라 유통업종 내 상대적인 모멘텀 부각은 충분한 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "2016년 4분기 TV취급고는 1.6% 감소했으며 전사 매출총이익률은 1.4%p 하락했다. 주된 이유는 의류상품 비중을 32%(-2% yoy)로 축소시킨 데 영향을 받은 것으로 추정된다. 특히 의류 관련 완전매입 비중을 전년대비 2.5%p(15.4Q 6%)로 낮췄기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "지난 3년간의 홈쇼핑 영업환경(사업자 수 증가로 산업의 레드오션화 진행, 공중파 TV 시청률 하락)에 근거할 때 2017년에도 구체적인 업황 개선은 제한적일 전망이다. 다만 GS홈쇼핑은 2013년부터 국내외 벤처 투자를 진행해 왔는데, 이는 성장 잠재력이 있는 신사업 발굴을 위한 차원의 투자이며, 2017년에도 꾸준히 확대해 나갈 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 210,000원까지 내려갔다가 250,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 240,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | MARKETPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 231,308 | 268,000 | 200,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 268,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170201 | 매수(유지) | 240,000 | | 20170112 | 매수 | 210,000 | | 20161123 | 매수(유지) | 250,000 | | 20161102 | 매수(유지) | 250,000 | | 20160803 | 매수(유지) | 250,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170201 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 240,000 | | 20170201 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 230,000 | | 20170201 | HMC투자증권 | 매수 | 230,000 | | 20170201 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 250,000 |
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