KTB투자증권에서 2일 미래에셋대우(006800)에 대해 "합병법인의 새로운 출발점"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이남석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 미래에셋대우(006800)에 대해 "WM 수익의 안정성과 PI 부문에서의 높은 이익 창출력 등을 감안하면 연 3~4천억원대의 이익 달성(ROE 4%대 후반)은 가능할 것으로 예상되며, 업계 우위의 자본규모에 대한 프리미엄은 유지될 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "2016년에도 꾸준히 증가한 자산관리수수료는 향후 WM모델로의 성장 가능성을 충분히 입증할 수 있는 부분. 4Q16 미래에셋증권의 별도 기준 자산관리수수료는 594억원(QoQ +103.1%, YoY +126.6%), 2016년 기준 1,398억원으로 YoY 25.2% 증가. 최근까지 국내 WM점포 신설 및 마케팅 강화 등으로 연금 위주의 점유율 확대 추세 지속"라고 밝혔다.
한편 "2017년 연결 순이익 전망치는 3,180억원. WM수익 및 운용수익 증가, 판관비율 개선 등을 반영. 이익변동성이 낮은 WM수익과 PI에서의 높은 이익 창출력 등을 감안하면, 연 3천억원대의 이익 달성은 가능할 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 10,750 | 11,500 | 10,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 11,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 11,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170202 | 매수 | 11,000 | | 20170131 | 매수 | 11,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170202 | KTB투자증권 | 매수 | 11,000 | | 20170202 | 삼성증권 | 매수 | 11,000 | | 20170124 | IBK투자증권 | 매수 | 10,000 | | 20170120 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 10,000 |
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