[로봇뉴스]CJ대한통운_증권사 목표주가 233,700원, 현재주가 대비 48% 추가 상승

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 2일 오전 10시56분 현재 전일대비 1.56% 하락하면서 157,500원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 12.26% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 -8.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 -0.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대글로비스	2.2%	-5.0%	-2.2
팬오션	1.7%	-1.3%	-0.7
대한항공	1.6%	8.6%	5.3
CJ대한통운	1.4%	-12.3%	-8.7
아시아나항공	1.2%	4.8%	3.9
코스피	0.5%	2.8%	5.6
운수창고업	1.1%	-0.4%	-0.3

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -0.48%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수창고업업종은 0.48% 하락하고 있다.

현대글로비스	153,500원 ▼1500(-0.97%)	대한항공	27,300원 ▲300(+1.11%)
아시아나항공	4,375원 ▲120(+2.82%)	팬오션	3,895원 ▼60(-1.52%)

증권사 목표주가 233,700원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 233,700원이다. 현재 주가는 157,500원으로 76,200원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 신지윤, 이한준 에널리스트가 " 4Q 실적발표를 계기로 주가반등이 가능해 보인다, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 200,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 류제현 에널리스트가 " 다시 찾아 온 성장통(成長痛), 중국의 적재 중량 규제는 CJ로킨만의 문제는 아니다. 따라서 전체적으로 규제에 따른 물류비용 증가는 고객에게 전가가 가능 것으로 기대된다. 벌크선 운임도 최근에는 다소 하향 안정화 추세에 있는데다 시간이 지나면 고객에게 자연스러운 비용 전가가 가능할 것으로 보여 마진이 1Q17부터 점차 회복할 수 있을 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 240,000원을 제시했다.

11월15일에 CJ대한통운 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조4903.1억	603.2억	5.5억
직전분기 대비	1.5% 감소	1.1% 증가	98.1% 감소
전년동기 대비	17.3% 증가	16.8% 증가	96.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.73%로 업종평균 수준.PER은 49.98로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.42임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	CJ대한통운	대한항공	현대글로비스	아시아나항공	팬오션
ROE	2.8	13.4	18.3	10.4	7.6
PER	50.0	6.1	9.3	7.2	11.6
PBR	1.4	0.8	1.7	0.8	0.9
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 41,038주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 196,272주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 237,310주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.81%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.26%, 외국인 39.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.58%를 보였으며 기관은 28.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.32%로 가장 높았고, 개인이 32.09%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.58%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 186,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 186,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 186,500원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 176,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 176,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 176,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월18일 :씨제이대한통운(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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