[로봇뉴스]삼진제약_업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 2일 오후 12시50분 현재 전일대비 2.47% 하락하면서 31,600원을 기록하고 있는 삼진제약은 지난 1개월간 6.65% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼진제약의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 삼진제약의 위험을 고려한 수익률은 -4.4를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 5.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼진제약이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한올바이오파마	2.7%	-12.4%	-4.5
이연제약	1.5%	-2.7%	-1.8
삼진제약	1.5%	-6.7%	-4.4
보령제약	1.4%	-16.5%	-11.7
광동제약	1.0%	-1.4%	-1.4
의약품	1.1%	-1.5%	-1.3
코스피	0.5%	2.7%	5.4

관련종목들도 하락 우위, 의약품업종 +1.18%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 의약품업종은 1.18% 상승중이다.

보령제약	50,800원 ▼1400(-2.68%)	이연제약	28,350원 ▲100(+0.35%)
한올바이오파마	12,000원 ▼200(-1.64%)	광동제약	8,310원 ▼50(-0.60%)

증권사 목표주가 39,500원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼진제약의 평균 목표주가는 39,500원이다. 현재 주가는 31,600원으로 7,900원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 이은샘, 배기달 에널리스트가 " 양호한 4분기 실적, 동사의 4분기 실적은 매출액 600억원(+8.1%, YoY), 영업이익 86억원(+33.9%, YoY)으로 컨센서스(617억원, 81억원)에 부합했다. ETC 매출은 502억원(+9.3%, YoY)으로 양호했고, 플래리스 매출이 예상치를 상회하는 122억원(+15.1%, YoY)으로 성장을 견인했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, HMC투자증권의 강양구 에널리스트가 " 4Q16 안정적인 성장 지속, 4Q16 매출액은 600억원 (YoY 8.1%, QoQ -1.8%)으로 시장 추정치 부합, 영업이익은 86억원(YoY 33.9%, QoQ -27.8%, OPM 14.4%)으로 컨센서스를 상회하는 양호한 실적을 달성했다. 항혈전제 및 심혈관계 주력 제네릭 제품을 바탕으로 지속적인 실적개선 이어질 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 39,000원을 제시했다.

11월15일에 삼진제약 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	611.1억	119.5억	91.2억
직전분기 대비	1.8% 증가	10.4% 증가	9.6% 증가
전년동기 대비	9.5% 증가	17.6% 증가	25.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.98%로 업종평균 상회. PER은 14.15로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.67임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼진제약이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	삼진제약	이연제약	한올바이오파마	광동제약	보령제약
ROE	18.9	4.7	-2.0	8.1	9.2
PER	14.2	39.4	-	13.4	23.9
PBR	2.7	1.8	5.9	1.1	2.2
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 1월31일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 29,512주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 103,244주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 132,756주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 삼진제약의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.52%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.11%, 외국인 33.88% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.88%를 보였으며 기관은 19.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.84%로 가장 높았고, 외국인이 28.16%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.99%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

현재주가 근처인 33,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 33,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,000원대는 전체 거래의 22.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,600원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 33,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 33,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

2월1일 :삼진제약(주) 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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