KB증권에서 3일 대상(001680)에 대해 "4Q16 실적 예상치 하회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 대상(001680)에 대해 "4Q16에는 주력 제품인 장류 판매부진, 마케팅비용 급증, 2016년 12월 대상FNF 합병 이후 계절적 비수기 (1월과 12월 김장철 영향)로 인한 영업적자 14억원 발생 등으로 식품 영업이익이 적자 전환 (별도 기준 4Q15 103억원→ 4Q16 -15억원 추정)한 것으로 파악된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사의 2017년 실적은 매출액 2조 9,134억원 (+2.1% YoY)과 영업이익 1,217억원 (+9.5% YoY, 영업이익률 4.2%)으로 추정된다. 2016년 기저효과 중심의 수익성 개선이 예상되며, 최근의 유럽 라이신 가격 반등과 유로화 강세 전환 등도 긍정적"라고 밝혔다.
한편 "하지만 식품부문 내 주력제품의 점유율 약세가 지속 중이고, 동종업체 중 신제품 동향도 부진하며, 외형성장이 제한적인 만큼 마케팅비용 투입에 따라 실적 변동성이 큰 점을 고려하여 보수적으로 접근했다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 42,000원까지 높아졌다가 2016년5월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(INITIATE) | BUY(INITIATE) |
| 목표주가 | 38,400 | 45,000 | 30,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170203 | 매수(유지) | 30,000 | | 20161122 | 매수 | 39,000 | | 20161115 | 매수(유지) | 39,000 | | 20161010 | 매수(유지) | 39,000 | | 20160817 | 매수(유지) | 39,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170203 | KB증권 | 매수(유지) | 30,000 | | 20170125 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 40,000 | | 20170124 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 37,000 | | 20170117 | 키움증권 | 매수(유지) | 36,000 |
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