한국투자증권에서 6일 이마트(139480)에 대해 "뜯어보니 더 놀라운 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.
한국투자증권 여영상, 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "동사의 4분기 영업이익은 1,293억원으로 전년동기대비 54.3% 증가했는데, 이익 증가의 요인은 상품매출이익률이 높아졌기 때문이다. PL상품과 피코크 등 HMR상품이 인기를 끌며 매출성장을 주도하고 동시에 상품매출이익률도 상승시킨 것으로 보인다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "Traffic을 위해 낮은 마진을 감수해야 하는 상황에서 벗어나 성장과 수익성 개선을 모두 가져오는 배타적 상품의 개발은 할인점뿐 아니라 이마트의 슈퍼마켓, 온라인 쇼핑 등 모든 소매업태에 영향을 미치며, 실적 개선은 구조적이다"라고 밝혔다.
한편 "이마트몰과 신세계조선호텔도 영업손실폭이 축소되었으며, 신세계푸드는 전년동기 17억원 적자에서 66억원 흑자로 전환되었다. 특히 스타필드하남은 개장 2분기만에 흑자전환되었다. Traffic이 주도한 실적 개선이며, normalized 영업이익률 7.0%에 빠르게 근접할 것으로 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 200,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 270,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 231,789 | 270,000 | 195,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 195,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170206 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170126 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170105 | 매수(유지) | 270,000 | | 20161129 | 매수(유지) | 270,000 | | 20161108 | 매수(유지) | 220,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170206 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170206 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 255,000 | | 20170201 | SK증권 | 중립(유지) | 195,000 | | 20170126 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 223,000 |
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