하이투자증권에서 7일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "1Q17 실적 개선 예상. 환율 하락은 다소 Risk"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 220,000원으로 내놓았다.
하이투자증권 송명섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 220,000원은 직전에 발표된 목표가 195,000원 대비 12.8% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "동사의 1Q17 영업이익은 신규 NF3 (1,000톤/년) 및 WF6 (300톤/년) 설비의 본격 매출 반영에 따라 QoQ 13% 증가하는 454억원으로 개선될 전망이다. 또한 2Q17에 NF3 신규 설비 500톤/년, 4Q17에 WF6 신규 설비 600톤/년이 추가될 것이고, NF3 가격은 분기당 한자리수대 초반 하락하는 안정세를 보일 전망이므로 동사의 올해 영업이익은 YoY 17% 증가하는 1,801억원에 달할 것으로 보인다"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "동사의 4Q16 매출과 영업이익은 1,239억원과 402억원을 기록하여 전분기와 유사했다. 이는 시장 예상치와 당사 기존 전망치를 다소 하회하는 실적인데, 계절적 비용 증가와 자회사인 SK에어가스에 대한 정기 보수가 원인이었던 것으로 판단된다. 4Q16 제품 ASP는 전분기 대비 한자리수대 초반 하락으로 안정적 흐름을 보인 것으로 추정된다"라고 밝혔다.
한편 "자회사인 SK트리켐의 프리커서 매출은 1Q17부터, 신규 J/V인 SK쇼와덴코의 식각 가스 매출은 4Q17부터 동사 연결기준 실적에 반영되기 시작할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 195,000원이 고점으로, 반대로 140,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 220,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 219,364 | 260,000 | 198,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 198,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170207 | 매수(유지) | 220,000 | | 20161104 | 매수(유지) | 195,000 | | 20161004 | 매수(유지) | 195,000 | | 20160926 | 매수(유지) | 195,000 | | 20160722 | 매수(유지) | 170,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170207 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 220,000 | | 20170206 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 230,000 | | 20170206 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 260,000 | | 20170206 | 삼성증권 | 매수 | 220,000 |
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