유진투자증권에서 7일 칩스앤미디어(094360)에 대해 "잇따른 공급 계약으로 하반기 실적 달성 무난할 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 20,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 박종선, 한상웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 20,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 칩스앤미디어(094360)에 대해 "동사의 2017년 연결기준 실적은 매출액 154억원, 영업이익 32억원으로 전년대비 각각 +12.3%, 15.2% 증가하며 지속적인 성장세를 이어갈 전망. 특히 2015년 하반기에 라이선스 개발을 완료한 프로젝트에서 점차 매출로 이어지고 있으며, 지난해 완료한 라이선스 개발 프로젝트도 향후 1~2년내에 점차 로열티 매출도 증가할 것으로 예상되어 긍정적"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "4Q16 실적 하회에도 긍정적인 모습은 향후 1~2년 이후 로열티 수익으로 이어지는 라이선스 매출이 증가(4Q15 24억원 --> 4Q16 30억원, +25.3%) 한 것이고, 개발 건수당 라이선스 금액이 커지고 있어 개발 건수는 감소했음에도 불구하고 금액이 증가하고 있다는 것"라고 밝혔다.
한편 "1분기 연결기준 실적은 매출액 31억원, 영업이익 5억원으로 전년동기 수준 대비 소폭 상승할 것으로 예상하고 있다. 라이선스 매출이 전년동기대비 증가할 것으로 보이지만, 로열티 매출은 전년동기대비 감소할 것으로 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2016년5월 9,600원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 20,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 20,000 | 20,000 | 20,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170207 | 매수(유지) | 20,000 | | 20170109 | 매수(유지) | 20,000 | | 20170102 | 매수(유지) | 20,000 | | 20160812 | 매수(유지) | 12,600 | | 20160714 | 매수(유지) | 12,600 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170207 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 20,000 |
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