이베스트투자증권에서 8일 만도(204320)에 대해 "최고의 성적 기록 – 최고의 전망을 반영할 시점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 유지웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 만도(204320)에 대해 "ADAS부문에서 탑재율 증가 등으로 인한 차량 대당 매출액이 크게 증가해 주 수요처인 현대차그룹의 판매부진영향이 상쇄될 수 있었고, 중국에서의 Local OEM향 매출이 급증하기 시작해함과 동시에 역시 대당 판매단가가 크게 증가한 것으로 보인다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "4Q16의 한국매출액에서 볼 수 있듯이 대당 ADAS 장착률이 빠르게 올라가고 있어 당분간 ADAS 급증에 따른 매출확산이 가능하다는 생각이다. 회사측은 ADAS 매출비중이 2016년에 기록한 4.8%(가이던스 4.2%, 2015년 2.8%)에 비해 보수적인 5.2%를 제시했으나, 4Q16에 달성한 수치를 근거로 계산시 이보다 확대될 여지가 크다"라고 밝혔다.
한편 "이미 중국의 SEM(South East Motor)으로부터 AEB수주가 이뤄져 2018년부터는 매출처 다변화가 시작되고, 2018년부터 미국에서 AEB탑재가 의무화 될 예정임을 감안하면 결국 이미 샤시/전장을 납품하고 있는 글로벌 OEM으로도 ADAS 수주가 발생할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 330,000원이 고점으로, 반대로 190,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 350,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 311,750 | 350,000 | 220,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170208 | 매수(유지) | 350,000 | | 20170109 | 매수(유지) | 330,000 | | 20161206 | 매수(유지) | 330,000 | | 20161205 | 매수(유지) | 330,000 | | 20161028 | 매수(유지) | 330,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170208 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 350,000 | | 20170208 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 325,000 | | 20170208 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 330,000 | | 20170208 | 동부증권 | HOLD(유지) | 260,000 |
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