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유안타증권에서 9일 테라세미콘(123100)에 대해 "오해가 풀리고 있다. 가치 재평가 시점도 다가온다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.
유안타증권 이상언 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 72.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 테라세미콘(123100)에 대해 "17년 예상 실적 기준 현 주가는 PER 7.5배, PBR 1.8배다. AMOLED 장비업종내 가장 낮은 평가다. 재무건전성, 현금흐름, 수익성, 기술력 등 모든 측면에서 이런 평가를 받을 하등의 이유 없다. 시장과의 소통 빈도가 증가할 수록 동사가치를 할인하는 요소도 사라질 것이다. 시장 기대를 하회하는 AMOLED투자로 관련업종 전체 매력이 사라졌다는 말은 잠시 넣어두자"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "동사의 4분기 실적은 매출액 930억원(+267% YoY, +145% QoQ)과 영업이익 119억원(흑전 YoY, +11% QoQ)을 기록해 우리 추정치 매출액 760억원, 영업이익 93억원을 상회했다. 삼성디스플레이를 포함한 중국 고객사향 납기를 연말에 예상보다 빨리 진행한 것으로 파악한다. 매출인식시점 차이로 큰 그림에 변화는 없다"라고 밝혔다.
한편 "17년 1분기 실적으로 매출액 770억원(+369% YoY, -17% QoQ), 영업이익 147억원(+507% YoY, +24% QoQ)을 예상한다. 삼성디스플레이 A3 Fab 증설투자와 중국 Visionox와 Tianma의 상해 Fab 신규 투자가 상반기에 몰려있기 때문에 연중 상고하저 실적 흐름을 예상한다"라고 전망했다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 42,000 | 42,000 | 42,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170209 | 매수(유지) | 42,000 | | 20170117 | 매수(신규) | 42,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170209 | 유안타증권 | 매수(유지) | 42,000 |
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증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
