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메리츠종금증권에서 9일 우리은행(000030)에 대해 "실적 안정과 지배구조 변화에 따른 모멘텀 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 17,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 17,000원은 직전에 발표된 목표가 15,000원 대비 13.3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 우리은행(000030)에 대해 "민영화 성공, 신임 CEO 선임 등 지배구조 관련 불확실성은 모두 해소되었다. 시장에서 기대하고 있는 과점주주들과의 시너지를 통한 비이자이익 부문 개선, 배당을 포함한 적극적인 주주환원정책, 지주사 전환 및 M&A 이슈 등의 현실화 여부가 중요하다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "4Q16 실적의 주요 특징은 분기 NIM 전분기대비 3bp 하락, 거래대금 감소 및 금리 급등의 영향으로 비이자이익 부진, 명예퇴직 비용 860억원(310명)과 민영화 성공 특별보로금 840억원 등 일회성 판관비 발생, 대기업 여신 비중 축소 등으로 요약된다"라고 밝혔다.
한편 "과거대비 낮아진 NIM의 금리 민감도를 감안시 NIM의 구조적인 개선을 기대하긴 무리이나 적정 성장을 통한 Top line 개선은 확실시 된다. ‘17년 예상 지배순이익을 전년대비 8.4% 증가한 1.37조원으로 추정한다. 금호타이어 및 화푸빌딩 관련익을 고려하지 않은 수치로 향후 상향 조정될 가능성이 높다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 15,000원이 고점으로, 반대로 12,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 17,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 15,850 | 18,000 | 14,500 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권(구KB투자)에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,500원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170209 | 매수 | 17,000 | | 20161121 | 매수 | 15,000 | | 20161114 | 매수 | 14,500 | | 20161020 | 매수 | 14,500 | | 20160816 | 매수(신규) | 13,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170209 | 메리츠종금증권 | 매수 | 17,000 | | 20170209 | 유안타증권 | 매수(유지) | 18,000 | | 20170201 | 하나금융투자 | 매수 | 16,000 | | 20170118 | 신한금융투자 | 매수 | 16,000 |
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