케이프투자증권에서 10일 카카오(035720)에 대해 "컨텐츠 사업 확장 전략과 카카오프렌즈 IP 가치를 확인!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.
케이프투자증권 김미송 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 케이프투자증권에서 12개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
케이프투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "4분기 영업이익은 당사와 시장 예상을 상회하는 실적을 달성했다. 기존 예상과 크게 달라진 점은 카카오와 시너지 효과로 로엔 유료 가입자 확대에 따른 매출 증가가 기대 이상이었고, 카카오프렌즈가 기타 매출의 28%를 차지하면서 이익 성장을 이끌었다는 점"라고 분석했다.
또한 케이프투자증권에서 "우려는 게임 사업에서 리니지2레볼루션과 포켓몬고 등의 대박 게임 영향으로 매출 성장이 둔화될 수 있다. 다만, 컨퍼런스 콜에서 카카오프렌즈 IP를 활용한 VR 게임 출시로 신규 수익 창출 가능성 언급. 오프라인에서 카카오프렌즈 인기를 감안하면, 성공 가능성이 높다고 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "올해 하반기에는 신규서비스 출시 효과로 광고 사업에서도 매출 성장이 기대된다. 네트워크 효율화 작업 영향에 따른 광고 매출 감소는 16년 -580억원, 17년 1분기 -100억원, 2분기 -100억원으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(신규) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 100,118 | 125,000 | 80,000 |
| 오늘 케이프투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다. |
| <케이프투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170210 | 매수(유지) | 110,000 | | 20160211 | 매수(유지) | 155,000 | | 20160112 | 매수(유지) | 155,000 | | 20160111 | 매수(유지) | 155,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170210 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 110,000 | | 20170202 | 신영증권 | 매수(유지) | 95,000 | | 20170110 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 100,000 | | 20170109 | 유안타증권 | 매수(유지) | 120,000 |
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