키움증권에서 10일 CJ대한통운(000120)에 대해 "택배 M/S 44.1%, 선제적 물량 확보 시기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.
키움증권 조병희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "16년 기준 택배 M/S는 44.1%에 달했지만 18년 6월 자동화 터미널 가동을 앞두고 선제적 물량 확보 차원이어서 비용도 늘어나고 있다. 따라서 택배 시장 고성장을 감안하면 자동화 터미널 가동과 함께 M/S와 수익성 모두 급반등이 기대된다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "4분기 매출은 해외 M&A 법인들의 매출이 본격적으로 인식되기 시작한 글로벌이 48.0%로 가장 크게 증가했고, 택배와 CL도 각각 14.6%와 14.8%씩 성장했다. 영업이익은 BDI지수 상승으로 해운 부문이 부진했고, 택배 부문도 단가 경쟁과 물동량 급증에 따른 비용 동반 증가로 매출 총이익률이 다소 하락했다"라고 밝혔다.
한편 "자사주를 비롯해 투자 여력이 충분하고 M&A 경험도 축적되고 있다는 점에서 향후 글로벌 부문의 성장은 지속될 것으로 기대한다. 결국 시간은 소요되고 있지만 택배와 해외 사업 모두 긍정적 방향으로 진행되고 있다는 점에서 투자의견 ‘BUY’와 목표주가 ‘240,000원’을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 260,000원까지 높아졌다가 2017년1월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 240,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | MARKETPERFORM(하향) |
| 목표주가 | 235,833 | 260,000 | 185,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(하향)'에 목표주가 185,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170210 | 매수(유지) | 240,000 | | 20170109 | 매수(유지) | 240,000 | | 20161103 | 매수(유지) | 260,000 | | 20161014 | 매수(유지) | 260,000 | | 20160805 | 매수(유지) | 260,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170210 | 키움증권 | 매수(유지) | 240,000 | | 20170210 | 동부증권 | 매수(유지) | 240,000 | | 20170126 | KTB투자증권 | 매수 | 200,000 | | 20170123 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 240,000 |
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