하나금융투자에서 13일 JB금융지주(175330)에 대해 "17년 은행 중 이익성장률 최고 전망, 자본비율은 8.5% 이상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 8,700원으로 내놓았다.
하나금융투자 한정태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 8,700원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 JB금융지주(175330)에 대해 "2017년 말 보통주자본비율이 8.5% 이상은 충분히 가능할 것으로 예상된다. 추가적으로 M&A를 할 가능성이 크지 않은 상황에서 이익증가율이 높아 기대치에 부합할 것으로 판단된다. 다른 은행들과 달리 이익이 기저효과가 아니고 꾸준한 성장을 통해 이익성장을 보여주고 있는 모습이 다르다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "4분기는 다른 은행에 비해 분기중 NIM이 많이 빠졌지만 그동안 성장이 높아 이자이익은 프놈펜 기여를 제외하면 12.0%로 은행 중 가장 높다. 간간이 건전성 문제가 발목을 잡고 있지만 고정이하비율이나 연체율 등은 개선 추세로 돌아섰다. 프놈펜 은행도 반영되기 시작했다. 2017년에도 실적이 기대되는 은행이다"라고 밝혔다.
한편 "2017년에도 명퇴에 따른 판관비 효율성 개선 및 프놈펜 이익 기여 등으로 인해 순이익은 1,652억원으로 전년대비 15.79%가 증가할 것으로 전망된다. 은행(지주) 중 가장 높은 이익성장이 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 9,800원까지 높아졌다가 2016년7월 8,300원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 8,700원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 7,386 | 8,700 | 6,500 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 8,700원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 6,500원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170213 | 매수 | 8,700 | | 20170119 | 매수 | 8,700 | | 20161114 | 매수 | 8,700 | | 20161101 | 매수 | 8,300 | | 20161004 | 매수 | 8,300 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170213 | 하나금융투자 | 매수 | 8,700 | | 20170213 | 대신증권 | 시장수익률(유지) | 6,500 | | 20170213 | 메리츠종금증권 | 매수 | 7,300 | | 20170213 | 삼성증권 | HOLD | 6,600 |
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