동부증권에서 13일 카카오(035720)에 대해 "점진적인 개선"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.
동부증권 권윤구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
동부증권에서 카카오(035720)에 대해 "동사의 체질 변화는 빠르면 2Q17부터 서서히 나타날 것으로 예상된다. 카카오톡 장보기가 3~4월 중 런칭되고 카카오톡 뉴플러스친구의 그랜드 오픈과 카카오택시의 B2B 수익화가 하반기에 시작될 것이기 때문이다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "게임도 1Q17은 리니지2 레볼루션, 포켓몬고 등 대작들의 흥행으로 상황이 녹록치 않으나 점차 HTML5 기반의 스낵게임과 퍼블리싱 게임, VR/AR게임 등의 출시가 증가하면서 성장을 보여줄 전망"라고 밝혔다.
한편 "17년은 광고의 성장 재개를 위한 다양한 노력들이 진행될 전망이다. 카카오톡 채널탭에 적용되는 동영상 광고인 오토뷰, PC와 모바일톡 검색의 프로덕트형 광고, 지도 및 내비게이션 등 로컬 서비스 기반의 광고, 프리미엄 브랜딩 광고 등 다양한 광고 상품들이 출시될 예정이고 상품성 개선을 위한 브랜드 검색 개편도 이뤄지면서 부진했던 광고의 반등이 나타날 수 있을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 110,000원까지 높아졌다가 2016년10월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 90,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 104,714 | 140,000 | 85,000 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170213 | HOLD(유지) | 90,000 | | 20161111 | HOLD(유지) | 90,000 | | 20161006 | HOLD | 90,000 | | 20160812 | HOLD(유지) | 110,000 | | 20160525 | HOLD | 110,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170213 | 동부증권 | HOLD(유지) | 90,000 | | 20170213 | 골든브릿지투자증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20170210 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 115,000 | | 20170210 | KB증권 | MARKETPERFORM(유지) | 90,000 |
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