[ET투자뉴스]로엔, "안정적 성장세 지속…" 매수(유지)-동부증권

동부증권에서 13일 로엔(016170)에 대해 "안정적 성장세 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다. 동부증권 권윤구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 동부증권에서 로엔(016170)에 대해 "4Q16 멜론의 유료가입자 순증이 20만명을 달성했고 기존 가입자들의 가격인상이 순차적으로 진행됨에 따라 멜론의 견조한 성장이 이어진 가운데 방탄소년단, 세븐틴, I.O.I 등의 음반판매가 호조를 보인 영향으로 B2B 유통 매출이 기대를 크게 상회했던 것으로 파악된다"라고 분석했다. 또한 동부증권에서 "우리는 4Q16 멜론 ARPU(Average Revenue Per User)가 10.6%YoY 상승했을 것으로 추정하고 있으며 1Q17에는 전년동기대비 10% 중반의 상승이 가능할 것으로 기대된다. 따라서 17년은 멜론의 ARPU 상승이 본격화되며 전사 실적 성장을 이끌 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "1/19 신규 가입자부터 적용된 카카오페이 자동결제, 카카오와의 공동 프로모션, 카카오톡내 멜론 탑재 등을 통해 시너지가 발휘될 경우 기존 예상을 뛰어넘는 성장도 충분히 가능하다. 타 엔터 업체와 달리 중국발 리스크로부터 상대적으로 떨어져있다는 점도 긍정적이다. 엔터 업종내 최선호주로 유지하며 세부실적 발표 후 실적 추정치를 변경할 계획"라고 전망했다.

◆ Report statistics 동부증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	103,300	130,000	90,000

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170213 매수(유지) 100,000 20170123 매수 100,000 20161111 매수(유지) 100,000 20161006 매수 100,000 20160812 매수(유지) 100,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170213 동부증권 매수(유지) 100,000 20170210 흥국증권 매수(유지) 110,000 20170210 이베스트투자증권 매수(유지) 96,000 20170210 HMC투자증권 매수 90,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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