대신증권에서 14일 파트론(091700)에 대해 "2017년 영업이익은 4년만에 증가(46% yoy)로 전환"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.
대신증권 박강호, 유현재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 파트론(091700)에 대해 "동사의 2017년 영업이익은 589억원으로 46%(yoy) 증가할 것으로 추정된다. 카메라모듈은 고화소 비중 증가 및 평균판매단가 상승으로 영업이익률은 1.5%p 개선 예상. 매출은 8,863억원으로 12.2%(yoy) 증가할 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "2017년 카메라모듈 매출 증가를 통한 실적의 턴어라운드가 예상된다. 스마트폰 하드웨어 차별화가 적어진 시점에서 제조업체는 디스플레이와 카메라모듈 중심으로 사양을 상향하여 차별화 요인으로 부각, 카메라모듈 업체의 수혜가 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "2017년 카메라모듈 매출은 6,660억원으로 14.9%(yoy) 증가 예상. 갤럭시S8 전면 카메라모듈은 종전 5M에서 8M로 상향, 추가로 자동초점(Auto Focus) 및 홍채센서가 적용될 것으로 추정된다. 또한 2017년 갤럭시A 시리즈의 전후면 카메라모듈의 화소 상향 등을 포함하면 평균판매단가(ASP)는 15.4%(yoy) 상승할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 14,000원까지 높아졌다가 2016년11월 10,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 13,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | NEUTRAL |
| 목표주가 | 12,482 | 13,000 | 11,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 13,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170214 | 매수(유지) | 13,000 | | 20161223 | 매수(유지) | 13,000 | | 20161102 | 매수(유지) | 10,500 | | 20161004 | 매수 | 11,000 | | 20160804 | 매수(유지) | 13,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170214 | 대신증권 | 매수(유지) | 13,000 | | 20170214 | 키움증권 | 매수(유지) | 13,000 | | 20170214 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 13,000 | | 20170207 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 13,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
