삼성증권에서 16일 코웨이(021240)에 대해 "정중동(靜中動)"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.
삼성증권 박은경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 코웨이(021240)에 대해 "동사의 4Q16~1Q17 실적이 부진할 것이란 사실은 이미 예견된 것일 뿐만 아니라, 기대 이상의 4Q16 신규렌탈 프로모션의 결과가 이익감소폭의 확대로 나타난 것일 뿐임을 고려하면 사실상 실망할 필요 없는 실적. 해외사업이 5개분기 연속 고속성장 한 사실도 긍정적"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "신규판매가 기대 이상의 호조를 보이고 있다는 점, 해약률도 점진적이긴 하나 전월대비론 꾸준히 개선되고 있단 측면에서 (10월 1.40%, 11월 1.21%, 12월 1.18%), 1Q17 실적 이후 좀 더 공격적으로 전망치를 수정할 가능성이 있다"라고 밝혔다.
한편 "당사는 배당성향 70%가 과도한 현금 보유로 ROE 를 훼손시키지 않을 적정 수준의 배당성향이라 판단되어 향후에도 이러한 높은 배당 성향이 유지될 것으로 기대된다. 특히, 2017 년엔 분기배당을 실시하기로 결정했고, 2017 년에도 1 천억원 규모의 자사주 매입 및 소각을 계획하고 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 135,000원이 고점으로, 반대로 113,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 110,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY(유지) |
| 목표주가 | 113,000 | 125,000 | 105,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 105,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170216 | 매수(유지) | 110,000 | | 20161205 | 매수 | 115,000 | | 20161102 | 매수 | 135,000 | | 20160803 | 매수 | 135,000 | | 20160707 | 매수 | 135,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170216 | 삼성증권 | 매수(유지) | 110,000 | | 20170216 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 105,000 | | 20170216 | 미래에셋대우 | TRADING BUY(유지) | 105,000 | | 20170112 | IBK투자증권 | 매수 | 120,000 |
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