동부증권에서 16일 SBS(034120)에 대해 "CPS 인상, 관건은 광고"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,500원을 내놓았다.
동부증권 박상하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
동부증권에서 내놓은 의견에 따르면 SBS의 1분기 예상실적은 매출액 1,610억원으로 전년동기와 비교해서 -1.18%로 큰 변화가 없고, 영업이익은 -150억원으로 -28.61% 감소, 그리고 당기순이익은 -80억원으로 -23.81%정도의 감소가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 -30.45%감소, 영업이익 -149.02%감소, 그리고 당기순이익은 -136.87%가 감소할 것으로 예측된다. |
| 씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 2,193억원 ~ 2,770억원, 영업이익 244억원 ~ 250억원, 당기순이익 196억원 ~ 200억원으로 각각 집계되었는데, 동부증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 당기순이익을 -140.4% 낮게 예상하고 있어서 향후 수익성에 대한 기대감이 이례적으로 작은 것으로 평가된다. |
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년2월 43,000원까지 높아졌다가 2016년8월 28,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 28,500원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출 규모가 소폭 감소했는데, 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었고 있어 시황 또는 업종전반의 요인보다는 기업내부의 성장성 축소가 투자의견에 큰 영향을 끼친 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | HOLD |
| 목표주가 | 32,188 | 36,000 | 26,000 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 28,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170216 | HOLD(유지) | 28,500 | | 20160817 | HOLD | 28,500 | | 20160517 | HOLD(하향) | 33,000 | | 20160420 | 매수(유지) | 38,000 | | 20160219 | 매수(유지) | 43,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170216 | 동부증권 | HOLD(유지) | 28,500 | | 20170126 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 35,000 | | 20170116 | 신한금융투자 | 매수 | 34,000 | | 20170105 | 대신증권 | 매수(유지) | 33,000 |
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