삼성증권에서 20일 삼성생명(032830)에 대해 "압도적 자본력을 바탕으로 한 내재가치 증대 전략"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
삼성증권 장효선, 이명준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "여러가지 측면에서 현 상황이 긍정적이라고 판단하는데, RBC비율이 304%로 여전히 업계 최고 수준을 유지하고 있으며, 이에 따라 경쟁사들이 후순위채 및 영구채발행, 증자 등의 고민으로 영업력 위축이 불가피한 상황에서 지배력 확대가 기대된다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "이자율 상승으로 변액보증준비금(수수료수입 차감) 부담의 소멸(+0.2조), 보험영업익 증가(+0.1조), 삼성전자 배당금 증가(+0.3조), 부동산매각익 소멸(-0.3조), 이차스프레드 유지(-0.05조) 등에 따라 FY17에도 경상이익의 꾸준한 증대가 가능할 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "특히 마진이 높은 중저가 상품의 경쟁력 제고에 따른 질적 가치 증대 전략은 압도적 시장지배력을 확보한 동사 입장에서 취할 수 있는 최선의 선택이라고 판단된다. 이미 삼성전자 배당 증대의 효과에서 증명되듯, 향후 지배구조 변화에 따른 수혜 역시 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 125,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 130,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 133,909 | 144,000 | 128,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 144,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 128,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170220 | 매수 | 130,000 | | 20170201 | 매수 | 130,000 | | 20170131 | 매수 | 130,000 | | 20161115 | 매수 | 125,000 | | 20161114 | 매수 | 125,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170220 | 삼성증권 | 매수 | 130,000 | | 20170220 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 140,000 | | 20170220 | 미래에셋대우 | TRADING BUY(유지) | 128,000 | | 20170220 | HMC투자증권 | 매수 | 144,000 |
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