유진투자증권에서 20일 이마트(139480)에 대해 "2017년 가이던스 제시: 자신감을 내비치다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 270,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 270,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "유통업체 중 처음으로 연간 실적 가이던스를 제시했다는 점에서 실적에 대한 자신감을 엿볼 수 있으며, 당사가 투자포인트로 바라보는 할인점 내실화에 따른 시장지배력 확대, 신사업 부문이 이끄는 외형성장을 통해 충분히 달성 가능한 목표라고 판단한다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "이미 유통산업발전법(월 2회 의무휴업, 전통시장 근처 1km 내 출점 제한 규정) 영향에 따라 24년만에 할인점 신규출점을 하지 않겠다고 밝힌 상황이며, PB제품인 PEACOCK(피코크), 일렉트로마트(체험형 가전매장) 등 소비자 방문유인 제공을 통한 시장지배력 확대에 주력하고 있다. 이를 통해 출점 없이도 성장이 가능함을 증명하는 한 해가 될 전망"라고 밝혔다.
한편 "2015년 12.7%에 불과했던 신사업부문의 매출액 비중이 점차 확대되고 있다는 점에 주목해야 한다. 특히, 이마트몰은 총매출 성장에 따른 영업손실 폭 감소가 2016년 내내 분기 실적을 통해 확인되고 있기 때문에 2017년에도 유의미한 개선이 기대된다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | HOLD |
| 목표주가 | 241,316 | 270,000 | 195,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 195,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170220 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170206 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170126 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170123 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170117 | BUY(신규) | 270,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170220 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170208 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170207 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 250,000 | | 20170206 | BNK투자증권 | 매수(신규) | 230,000 |
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