[ET투자뉴스]에이블씨엔씨, "오랜 기다림 속에 …" 매수(유지)-동부증권

동부증권에서 20일 에이블씨엔씨(078520)에 대해 "오랜 기다림 속에 작은 빛 한줄기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다. 동부증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 동부증권에서 에이블씨엔씨(078520)에 대해 "국내 온라인 채널을 비롯하여 오프라인매장과 수출 실적은 낮지만 꾸준히 매출 볼륨을 키워가고 있는 것으로 보이는데, 색조라인을 보강하면서 제품 가격의 조정으로 판매량(Q)이 증가하면서 고객 접점을 넓히고 있는 것으로 추정된다"라고 분석했다. 또한 동부증권에서 "올해에도 판촉비를 포함하여 판관비가 작년대비 크게 증가하지 않을 것으로 예상되어 매출 성장에 따른 이익률 개선이 가능할 것으로 전망된다. 중국 현지 법인 통한 영업 전략으로 최근 중국발 리스크에 직면해있는 중소형 화장품사들과는 차별화된 실적을 보이는 점도 긍정적으로 봐야 한다"라고 밝혔다. 한편 "17~18년 P/E 15배 미만, PSR은 1배가 채 되지 않아 타 로드샵 기업들 대비 밸류에이션 매력이 매우 높다고 판단된다. 오랜 실적 부진을 딛고 회복을 거듭하는 에이블씨엔씨에 대해 관심을 높여보자"라고 전망했다.

◆ Report statistics 동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2016년6월 50,000원까지 높아졌다가 2016년11월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 30,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	MARKETPERFORM
목표주가	27,000	33,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170220 매수(유지) 30,000 20161108 매수(유지) 30,000 20161007 매수 44,000 20160809 매수(유지) 44,000 20160711 매수(유지) 50,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170220 동부증권 매수(유지) 30,000 20170220 대신증권 시장수익률(유지) 27,000 20170220 삼성증권 매수 27,000 20170111 메리츠종금증권 매수 25,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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