KB증권에서 21일 오뚜기(007310)에 대해 "2017년 매출액 2.9% 및 영업이익 5.6% 증가 예상"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 750,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 오뚜기(007310)에 대해 "2016년에 이어 2017년에도 실적 안정성이 부각될 전망, 최근 냉동식품 판매호조도 긍정적이며 라면가격 인상 가능성도 존재한다. 2016년에 반영된 일회성이익 약 260억원 (1Q 라면가격 담합 과징금 환급, 4Q 강서 물류센터 매각 차익)이 제거됨에 따라 순이익은 전년대비 8.7% 감소한 1,259억원을 기록할 전망"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "다만 고부가가치 품목인 조미식품과 소스류 등의 매출성장이 더디고, 상대적으로 마진율이 낮은 저가 품목의 매출비중이 확대되고 있는 점이 실적 향상을 제한할 전망"라고 밝혔다.
한편 "실적 안정성, 주력 품목의 독보적인 시장 입지, 라면과 냉동식품 점유율 상승세 등은 긍정적, 다만 현 주가는 PER 20.1배 수준으로 상기한 긍정적 요인들이 이미 반영되어 있다고 판단되며 현 주가대비 상승여력이 2.5%에 그쳐 투자의견 Marketperform을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년5월 940,000원까지 높아졌다가 2016년11월 750,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 750,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 850,556 | 950,000 | 750,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 750,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 950,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170221 | MARKETPERFORM(유지) | 750,000 | | 20161122 | MARKETPERFORM | 750,000 | | 20161010 | MARKETPERFORM(유지) | 760,000 | | 20160526 | MARKETPERFORM | 940,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170221 | KB증권 | MARKETPERFORM(유지) | 750,000 | | 20170216 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 950,000 | | 20170126 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 855,000 | | 20170119 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 870,000 |
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