미래에셋대우에서 23일 신세계(004170)에 대해 "면세점, 예상보다 빠르게 성장 중"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 이준기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 신세계(004170)에 대해 "동사의 100% 자회사 신세계디에프의 매출 증가에 따른 수익성 개선이 예상보다 빠르다. 일평균 매출은 1월 24억, 2월에는 30억 중반까지 높아진 것으로 추정된다. 2월말에는 버버리와 토즈, 셀린느 등의 명품 브랜드가 추가 입점하면서 3월에도 30억 이상의 일매출 흐름은 지속될 것"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "1분기 영업적자는 86억원으로 예상되며 기존의 추정치 (124억원)보다 적자 폭은 감소할 것으로 전망한다. 비용의 상당부문을 차지하는 송객수수료 등의 변동비 비중이 높아 올해 당장 흑자 전환을 기대하기는 쉽지 않으나 매출액 급증에 따른 고정비 커버 효과로 인해 연간 적자 폭은 크게 축소될 전망"라고 밝혔다.
한편 "동대구점의 매출이 빠르게 상승하며 수익성은 점차 개선될 것이고 (1월 400억 매출로 추정), 2분기부터 면세점의 적자가 대폭 축소, 신세계몰의 성장+수익성 개선 등으로 2분기부터 연결 기준 영업이익은 큰 폭으로 증가할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 285,000원까지 높아졌다가 2016년10월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 250,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | NEUTRAL |
| 목표주가 | 241,786 | 300,000 | 190,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170223 | 매수 | 250,000 | | 20170126 | 매수(유지) | 250,000 | | 20170118 | 매수(유지) | 250,000 | | 20161206 | 매수(유지) | 250,000 | | 20161109 | 매수(유지) | 250,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170223 | 미래에셋대우 | 매수 | 250,000 | | 20170131 | 대신증권 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170131 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 190,000 | | 20170126 | NH투자증권 | 매수(유지) | 300,000 |
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