[ET투자뉴스]테스_관련종목들도 하락 우세, 반도체업종 -1.2%

위험대비수익률 -2.6, 업종평균치보다 낮아 23일 오후 12시35분 현재 전일대비 4.66% 하락하면서 22,500원을 기록하고 있는 테스는 지난 1개월간 7.79% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 테스의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률 -1.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
테스	2.9%	-7.8%	-2.6
동진쎄미켐	2.6%	-11.7%	-4.5
실리콘웍스	2.5%	2.3%	0.9
주성엔지니어링	2.4%	-2.3%	-0.9
원익홀딩스	1.3%	-3.9%	-2.9
코스닥	0.6%	0.3%	0.5
반도체	1.1%	-1.9%	-1.7

관련종목들도 하락 우세, 반도체업종 -1.2%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 반도체업종이 1.2% 하락하고 있다.

실리콘웍스	31,800원 ▼200(-0.63%)	동진쎄미켐	8,500원 ▼320(-3.63%)
주성엔지니어링	10,550원 ▼300(-2.77%)	원익홀딩스	5,700원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 32,400원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스의 평균 목표주가는 32,400원이다. 현재 주가는 22,500원으로 9,900원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 이종욱 에널리스트가 " 투자 사이클 지속, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이정, 노경탁 에널리스트가 " 2017년 반도체업체들의 3D NAND 투자 확대와 중국 디스플레이업체들의 OLED 투자 본격화에 주목!, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

2월10일에 테스 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	569.0억	108.0억	79.0억
직전분기 대비	37.7% 증가	18.2% 증가	8.1% 감소
전년동기 대비	508.6% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.56%로 업종평균 상회. PER은 19.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.24로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	테스	실리콘웍스	주성엔지니어링	원익홀딩스	동진쎄미켐
ROE	16.3	13.3	15.4	26.5	13.4
PER	19.9	10.1	24.9	2.4	17.2
PBR	3.2	1.3	3.8	0.6	2.3
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.5%로 적정수준 최근 한달간 테스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.23%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 28.43% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.43%를 보였으며 외국인은 12.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.61%로 가장 높았고, 기관이 28.89%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.48%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열 구간에서 상승반전 시도를 보였으나 60일선의 저항이 만만치 않다.

주요 매물구간인 25,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 25,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,300원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 25,300원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 20,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 지금은 위로의 저항대물량보다는 20,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 20,500원대의 지지가능성과 25,300원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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