KB증권에서 24일 연우(115960)에 대해 "예상보다 더 부진, 당분간 모멘텀 부재"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
KB증권 박신애, 송재원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 연우(115960)에 대해 "4Q16 영업이익 쇼크의 주된 요인은 매출 성장률 둔화, 예상보다 큰 규모의 성과급 지급, 재고자산평가 충당금 11억원 (일회성), 반품관련 비용의 회계 기준 변경 (8.4억원 가량이 영업외손실에서 판관비로 이동) 등 때문"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2017년 매출액은 2,637억원 (+12% YoY), 영업이익 312억원 (+25% YoY, OPM +1.2%p YoY)으로 전망된다. 매출과 영업이익 성장률이 모두 상반기에는 한 자릿수에 머물겠으나, 하반기로 갈수록 실적 개선 및 낮은 기저효과에 힘입어 두 자릿수 성장률을 회복할 것으로 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "2017년에는 해외 수출에 박차를 가할 계획이다. 특히 미국, 유럽 등 글로벌 고객사향 주문이 눈에 띄게 증가할 것으로 예상된다. 기존 해외 고객사들의 신제품 출시 및 제품 리뉴얼 수요에 공격적으로 대응하고, 신규 고객사 확보에도 주력할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 59,000원이 고점으로, 반대로 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 38,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 48,525 | 55,000 | 38,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170224 | 매수(신규) | 38,000 | | 20161219 | 매수(유지) | 59,000 | | 20161201 | 매수 | 59,000 | | 20161115 | 매수(유지) | 59,000 | | 20160817 | 매수(유지) | 59,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170224 | KB증권 | 매수(신규) | 38,000 | | 20170220 | 골든브릿지투자증권 | 매수(유지) | 50,000 | | 20170206 | 한양증권 | 매수(유지) | 50,000 | | 20170131 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 50,000 |
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