미래에셋대우에서 24일 한화케미칼(009830)에 대해 "우려 감안해도 싼 주가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 38,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 박연주, 김민경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 38,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 한화케미칼(009830)에 대해 "우려를 감안하더라도 현재의 실적 창출력과 중국 환경 규제로 PVC 수급이 중기적으로 개선될 것이라는 점을 고려하면 저평가 상태인 것이 사실이다. 단기적으로는 화학 스프레드가 다소 둔화되는 국면에 있고 태양광 모듈 가격도 하락세를 이어가고 있어 모멘텀이 약할 수 있으나, 중기적으로는 결국 실적 창출력이 주가에 반영될 것"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "동사의 1분기 영업이익은 1,803억원으로 전분기대비 개선될 것으로 예상한다. 4분기에 발생했던 성과급 및 태양광 관련 일회성 비용이 제거되기 때문"라고 밝혔다.
한편 "태양광 모듈 가격도 4분기에 비해 하락 속도가 둔화되어 동부문 실적이 전분기대비 개선될 전망이다. 지분법 이익 역시 부타디엔, SM 등의 스프레드 추가 확대로 전분기대비 추가 개선될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 34,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 38,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 39,050 | 63,000 | 28,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 63,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170224 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170117 | 매수(유지) | 38,000 | | 20161216 | 매수(유지) | 38,000 | | 20161124 | 매수(유지) | 34,000 | | 20161111 | 매수(유지) | 34,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170224 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170224 | 메리츠종금증권 | 매수 | 39,000 | | 20170224 | KB증권 | 매수(유지) | 37,000 | | 20170123 | 교보증권 | 매수(유지) | 42,000 |
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