HMC투자증권에서 24일 하이트진로(000080)에 대해 "제한적 외형 속 비용통제 기조"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 조용선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 하이트진로(000080)에 대해 "4Q16 기준 매출액은 4,910조원(-0.8% YoY), 영업이익은 415억원(32.0% YoY, OPM 8.4%)을 기록했다. 매우 제한적 외형성장을 보였던 것은 동일하나, 비용통제 기조 유지와 더불어 임금인상분 전분기 기반영(15년 4분기 vs. 16년 3분기 반영)했던 것이 수익성 개선의 요인"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "올해 연간 기대할 수 있는 포인트는 낮은 베이스 및 비용통제 효과 지속, 가격인상 효과 shift(기존 소주에서 맥주부문으로), 우려되는 점은 크게 내수시장 제한성 및 수입맥주 비중확대, 주류 점유율 횡보 내지 부진으로 약화된 시장지위로 분류된다"라고 밝혔다.
한편 "동사 연간 저조한 실적 모멘텀은 주가에 기반영(-28.1% YoY)되었으며, 주류시장 회복과 더불어 동사 시장지위 재확보를 통한 구조적 펀더멘털 개선이 필요한 시점"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(신규) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 26,444 | 30,000 | 24,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 24,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170224 | MARKETPERFORM | 24,000 | | 20160816 | MARKETPERFORM | 26,000 | | 20160530 | MARKETPERFORM | 26,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170224 | HMC투자증권 | MARKETPERFORM | 24,000 | | 20170203 | 하나금융투자 | 매수 | 26,000 | | 20170203 | 동부증권 | 매수(유지) | 26,000 | | 20170203 | KB증권 | 매수(유지) | 26,000 |
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