NH투자증권에서 28일 CJ제일제당(097950)에 대해 "다시 보기: 식품의 구조적 성장 가능성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 510,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 한국희, 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 510,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "동사의 2017년 (물류 부문 제외) 핵심 매출액과 영업이익은 각각 9조 5,779억원(+7.1% y-y)과 7,039억원(+12.7% y-y)으로 전망. 실적 성장의 핵심 축인 식품 부문에서 국내외 공히 구조적 성장 스토리가 작동 중"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "조만간 가공식품의 해외 성장 스토리도 부각될 수 있을 것. 2016년 현재 동사의 가공식품 매출 중 약 14% 정도(약 3,800억원 추정) 가 해외에서 창출. 동 부문의 2016년 성장률은 54%에 달했고, 영업이익률도 약 5% 수준에 달한 것으로 추정된다"라고 밝혔다.
한편 "현재 글로벌 지역 중 매출 규모가 가장 큰 미국의 경우 코스트코에 이어 지난 9월 월마트에 입점하면서 판매 접점 확대가 이어지고 있고, 중국에서는 B2B에서 B2C 중심으로 전환하면서 빠른 성장 나타나고 있다. 향후에도 주로 미국과 중국 중심으로 냉동식품 위주의 CAPA 확장과 현지화 작업이 지속되면서 고성장할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년2월 450,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 510,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 503,333 | 550,000 | 430,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 510,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 430,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170228 | 매수(유지) | 510,000 | | 20170210 | 매수(유지) | 510,000 | | 20170102 | 매수(유지) | 510,000 | | 20161122 | 매수(유지) | 510,000 | | 20161103 | 매수 | 450,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170228 | NH투자증권 | 매수(유지) | 510,000 | | 20170221 | 키움증권 | 매수(유지) | 550,000 | | 20170221 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 500,000 | | 20170216 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 520,000 |
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