[ET투자뉴스]POSCO_외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)

위험대비 수익률 2.0으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 28일 오전 11시40분 현재 전일대비 2.14% 오른 286,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 3.62% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 2.0을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 0.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 그래도 동업종의 월간등락률은 보합을 유지하고 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동국제강	2.7%	2.8%	1.0
고려아연	2.6%	-14.5%	-5.5
POSCO	1.8%	3.6%	2.0
영풍	1.7%	-5.1%	-3.0
현대제철	1.5%	6.2%	4.1
코스피	0.4%	0.3%	0.7
철강금속	1.2%	0.0%	0.1

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +1.35%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 1.35% 상승중이다.

영풍	999,000원 ▼8000(-0.79%)	고려아연	420,500원 ▲5500(+1.33%)
동국제강	12,700원 0 (0.00%)	현대제철	63,000원 ▲400(+0.64%)

증권사 목표주가 337,000원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 337,000원이다. 현재 주가는 286,000원으로 51,000원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 HMC투자증권의 박현욱 에널리스트가 " 실적과 업황 개선에 대한 신뢰 강화, 동사의 1분기 실적이 크게 개선될 것으로 예상하는 배경은 가격인상으로 spread가 개선되고, 전분기의 일회성 비용이 해소되기 때문. 중국을 포함한 해외 철강가격과 더불어 수출가격도 상승하고 있고 수입산의 저가 경쟁력이 해소되면서 국내 내수가격도 인상되고 있기 때문…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 380,000원을 제시했고, SK증권의 권순우 에널리스트가 " 중국의 변화를 누리자, 실적과 밸류에이션 회복 시작, 당사에서는 글로벌 에너지로드맵 변화에 따른 가스인프라 굴기로 인해 중국 철강수요는 2020 년까지 매년 8% 수준의 성장을 보일 것으로 전망한다. 또한 동시에 진행되는 공급능력폐쇄로 인해 2017 년부터는 수요증가율이 공급증가율을 상회하는 국면을 맞이할 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 390,000원을 제시했다.

2월2일에 POSCO 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	15조0174.0억	4,718.0억	137.0억
직전분기 대비	17.8% 증가	54.4% 감소	97.1% 감소
전년동기 대비	8.0% 증가	38.5% 증가	87.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.22%로 업종평균 수준.PER은 21.23으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.54로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	POSCO	현대제철	고려아연	영풍	동국제강
ROE	2.5	6.1	9.4	3.8	11.6
PER	21.2	8.4	15.8	16.0	4.1
PBR	0.5	0.5	1.5	0.6	0.5
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 2월24일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 35,319주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 312,144주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 347,463주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 25.9%, 외국인 47.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 26.98%를 보였으며 기관은 25.9%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37.3%로 가장 높았고, 기관이 31.94%로 그 뒤를 이었다. 개인은 30.75%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 253,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 253,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 253,500원대는 전체 거래의 17.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 248,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 253,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 253,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월17일 :(주)포스코 (정정)주주총회소집결의
2월17일 :(주)포스코 공정거래 자율준수프로그램 운영현황(안내공시)


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