[ET투자뉴스]CJ CGV_상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 28일 오전 11시55분 현재 전일대비 1.71% 하락하면서 74,700원을 기록하고 있는 CJ CGV는 지난 1개월간 2.61% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ CGV의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 CJ CGV의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ CGV가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
GKL	2.2%	10.7%	4.8
녹십자홀딩스	1.9%	23.8%	12.5
두산	1.9%	-7.2%	-3.7
CJ CGV	1.6%	-2.6%	-1.6
한국타이어월드와이드	1.5%	0.8%	0.5
서비스업	0.5%	1.4%	2.8
코스피	0.4%	0.3%	0.7

관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -0.63%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 서비스업업종은 0.63% 하락하고 있다.

한국타이어월드와이드	20,250원 ▼200(-0.98%)	녹십자홀딩스	26,550원 ▼100(-0.38%)
두산	96,100원 ▼4900(-4.85%)	GKL	21,250원 ▼150(-0.70%)

증권사 목표주가 106,500원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ CGV의 평균 목표주가는 106,500원이다. 현재 주가는 74,700원으로 31,800원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 동부증권의 권윤구 에널리스트가 " 흥행열차 출발, 동사의 4Q16 실적이 예상을 상회한 가장 큰 이유는 국내의 실적 개선이다. 국내 영업이익은 판관비가 인건비 통제로 추정치보다 23억원 덜 발생하면서 45.6%YoY 증가한 99억원(추정치 69억원)에 이르렀다. 포디플렉스도 추정치대비 6억원 많은 14억원의 영업이익을 기록했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했고, 유안타증권의 박성호 에널리스트가 " 터키를 제외한 全 영업부문 호실적 평가, 4Q16 연결실적은 매출액 3,812억원(+27% YoY), 영업이익 178억원(+271% YoY), 지배주주 귀속순이익 -128억원(적지 YoY)을 기록해 영업이익 기준으로 컨센서스를 20% 가량 상회했다. 터키를 제외시, 부문별 영업실적은 당사 기대치에 부합 또는 상회. 터키 법인 관련 영업외손실의 대부분도 1회성 비용인 관계로 과도한 우려는 불필요하다는 판단이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 115,000원을 제시했다.

2월10일에 CJ CGV 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,812.0억	178.0억	-131.0억
직전분기 대비	9.7% 감소	47.6% 감소	적자반전
전년동기 대비	27.3% 증가	269.3% 증가	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.25%로 업종평균 수준.PER은 104.38로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.92임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ CGV는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	CJ CGV	한국타이어월드와이드	GKL	두산	녹십자홀딩스
ROE	1.8	9.2	20.4	-9.8	3.0
PER	104.4	7.3	12.0	-	26.0
PBR	1.9	0.7	2.4	0.3	0.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 2월23일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 7,845주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 26,958주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 34,803주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 CJ CGV의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.44%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.55%, 외국인 32.59% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.59%를 보였으며 기관은 24.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.2%로 가장 높았고, 외국인이 34.99%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.8%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 65,700원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 65,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 65,700원대는 전체 거래의 15.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 71,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 71,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 71,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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