미래에셋대우에서 2일 SK하이닉스(000660)에 대해 "1Q17 매출액 5.90조원(+10% QoQ), 영업이익 2.19조원(+43% QoQ)"라며 투자의견을 'TRADING BUY(DOWNGRADE)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 54,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 도현우, 홍솔 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(DOWNGRADE)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY(DOWNGRADE)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 54,000원은 직전에 발표된 목표가 65,000원 대비 -16.9% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "동사의 1Q17 실적은 매출액 5.90조원(+10% QoQ), 영업이익 2.19조원(+43% QoQ)를 기록할 전망. 전분기에 기록한 높은 출하량으로 인해 1Q17 DRAM, NAND 출하량은 각각 4%, 3% QoQ 감소할 것으로 예상한다. 하지만 최근 양호한 수급으로 인해 가격은 각각 14%, 5% 상승할 것으로 추정한다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "실적 증가는 최근 두드러지고 있는 SK하이닉스의 기술 경쟁력 개선도 기여를 할 것으로 예상한다. 2znm는 경쟁사보다 양산 시점이 늦었으나 최근 전체 공정에서 차지하는 비중을 크게 늘리고 있다. 1xnm는 경쟁사와 큰 격차 없이 양산을 하기 위해 역량을 투입 중"라고 밝혔다.
한편 "2Q17 이후 주요 업체들이 계획 중인 DRAM, NAND 캐파 투자는 공급 증가에 영향을 미칠 것으로 전망한다. 지난해 하반기부터 최근까지 발생했던 공급 부족은 2Q17 이후에는 다소 완화될 것으로 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년4월 36,000원까지 내려갔다가 2017년1월 65,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 54,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 66,110 | 76,000 | 54,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170302 | TRADING BUY(DOWNGRADE) | 54,000 | | 20170208 | 매수(유지) | 65,000 | | 20170201 | 매수(유지) | 65,000 | | 20170131 | 매수(유지) | 65,000 | | 20170102 | 매수(신규) | 60,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170302 | 미래에셋대우 | TRADING BUY(DOWNGRADE) | 54,000 | | 20170228 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 70,000 | | 20170222 | 삼성증권 | 매수 | 65,000 | | 20170222 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 67,000 |
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