삼성증권에서 3일 CJ CGV(079160)에 대해 "중국 박스오피스 성장률 정상화 가능성"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.
삼성증권 양일우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 "스크린 공급 증가율과 박스오피스 성장률이 25%로 비슷한 수준이라면, CJ CGV는 3~4선 도시 위주의 양호한 입지조건으로 인해 동일점 매출 성장이 가능해지고, 비용 통제 등을 통해 중국에서의 이익 개선이 가능해질 것"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "중국 1위 상영관 기업인 완다는 지난 27일 4분기 실적을 발표. 매출액은 전년대비 24% 증가하였으나, 영업이익이 76% 감소하며 부진했던 것도 CJ CGV 주가 하락 요인이었을 수 있으나, 완다의 실적부진은 1~2선 도시에서의 무리한 M&A로 인한 결과였을 가능성이 높고, 중국 상영관 기업들의 주가는 완다 실적 발표 이후 오히려 이후 상승하였다"라고 밝혔다.
한편 "영화 라인업 개선이 원인이라면 단기적인 이슈겠으나, 다른 구조적인 원인이라면, 다시 한 번 중국 박스오피스의 레벨업을 기대해볼 수 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년2월 170,000원까지 높아졌다가 2016년11월 85,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 90,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 103,000 | 125,000 | 70,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 바로투자증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170303 | 매수 | 90,000 | | 20170210 | 매수 | 90,000 | | 20161122 | 매수 | 85,000 | | 20161109 | 매수 | 97,000 | | 20161012 | 매수 | 115,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170303 | 삼성증권 | 매수 | 90,000 | | 20170303 | 하나금융투자 | 매수 | 120,000 | | 20170213 | 동부증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20170210 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 125,000 |
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